Preview
Finantarea pe termen scurt are drept scop asigurarea unor mijloace de plta pentru producatorul la export sau exportatorul care a vandut marfuri pe credit urmand sa recupereze de la importator contravaloarea exportului intr-o perioada de pana la un an/un an si jumatate.
Creditele pe termen scutr pot avea un caracter de prefinantare a operatiunilor, fiind legate de activitatea de productie-export a clientului bancii. Alte credite sunt legate strict de o operatiune de export si pot fi acordate producatorilor exportatori sau firmelor comerciale de export si import.
1.1.Creditele de prefinantare
Finantarea curenta a activitatii de productie pentru export se poate realiza, ca orice afacere, din fondurile proprii ale firmei producatoare( autofinantare) sau prin apelarea la avansuri bancare( avansurile si creditele in cont curent).
Creditele de prefinantare specializate se particularizeaza prin aceea ca acordarea lor este legata de fabricarea si pregatirea pentru export a unui produs strict determinat. Astfel de credite se acorda pentru produse de valori mari, cu ciclu lung de fabricatie. Sunt cazuri in care creditele de prefinantare specializate se acorda si unor producatori-exportatori cu flux continuu si ridicat de exporturi. Deseori, acordarea creditului este conditionata de marimea exportului, astfel incat, producatorii-exportatori nu pot beneficia de aceste credite decat daca valoarea produselor exportate atinge un nivel valoric minim prestabilit de banci.
Rolul creditelor de prefinantare specializate este de a acoperi necesarul de lichiditati la producator atunci cand avansul primit de la cumparator la semnarea contractului nu este acoperitor sau cand apar probleme de acoperire a cheltuielilor pe parcursul fabricatiei.Marimea creditului este stabilita pe baza unui plan lunar de finantare, in care se trec toate avansurile primite de exportator la semnarea contractului si in timpul perioadei de fabricatie, ca si cheltuielile de productie ale produsului la export.Creditul de prefinantare poate sa ajunga la 100% din descoperitul lunar astfel determinat, iar durata acestuia corespunde cu cea a descoperitului.
Creditele de prospectare au ca scop facilitarea activitatii de descoperire a noi piete de desfacere de catre exportatori.
In Franta aceste credite sunt asigurate de un organism specializat-COFACE. Exportatorul care subscrie un contract de asigurare pentru prospectare la COFACE poate beneficia de un credit pentru finantarea cheltuielilor angajate in cadrul campaniei de prospectare in strainatate. Creditul poate acoperi valoarea integrala a bugetului de prospectare, iar durata acestuia este pana la un an.
1.2.Creditele de export
Avansul pe documente de marfuri. In unele tari, bancile acorda exportatorilor credite pe baza unor documente care atesta existenta marfurilor pregatite pentru export.Valoarea creditului este proportionala cu marfurile astfel gajate, dar nu depaseste 80% din valoarea lor. De regula, astfel de credite se acorda exportatorilor ce livreaza cantitati mari. O forma particulara a acestui tip de credit este creditul pe baza de warant.Firma exportatoare, pe baza gajului de marfuri da bancii un inscris,(warant)- care reprezinta un titlu de proprietate asupra marfurilor si este negociabil; ca atare, bancile comerciale pot sconta titlul la banca centrala.
Avansul in valuta este , in egala masura, o tehnica de finantare pe termen scurt si o metoda de protectie impotriva riscului valutar. In esenta, este vorba de acordarea de catre o banca a unui imprumut in valuta firmei exportatoare in baza creantei acesteia fata de clientul sau din strainatate, creanta nevalorificata in moneda nationala.
In Franta, unde este larg practicata, operatiunea de finantare se desfasoara in trei faze. Mai intai, exportatorul imprumuta de la banca sa o suma in valuta corespunzand creantei pe care o are asupra partenerului.Termenul imprumutului corespunde cu scadenta creantei. Suma este acordata de banca pe baza prezentarii de catre exportator a documentelor justificative privind expeditia si vamuirea marfii.
Apoi, odata finantarea aprobata, banca poate credita contul valutar al exportatorului sau poate vinde? la vedere ?valuta, oferind clientului sau suma in moneda nationala, ceea ce ii permite acestuia sa-si asigure necesarul de lichiditati. Rambursarea imprumutului se face la un pret care cuprinde doua elemente:rata dobanzii pe piata de refinantare( piata eurovalutelor ) si marja bancii creditoare.
Avansul bancar prin cesiunea de creante. In unele tari, bancile acorda facilitati sub forma de avans exportatorilor pentru reintregirea fondurilor avansate de acestia in livrari de marfuri pe credite pe termen scurt, prin cesionarea creantelor detinute asupra importatorilor straini.
Cesionarea se efectueaza printr-un document financiar de cesionare. In baza acestuia pot beneficia de un avans sub forma unui credit pe termen scurt pana la incasarea creantelor de la importatori.avansul acordat nu depaseste, de regula, 70% din valoarea facturilor. Acordarea creditului presupune din partea bancii o analiza de fond a solvabilitatii exportatorului.
Creditul de scont constituie una dintre cele mai utilizate tehnici in finantarea pe termen scurt a exporturilor. De regula, vanzarea pe credit este insotita de emiterea unui titlu de credit-cambie, bilet la ordin- prin care importatorul este obligat sa plateasca, la scadenta, contravaloarea marfurilor.
Scontarea reprezinta o forma de mobilizare a creditelor pe termen scurt si consta in vanzarea unui titlu de credit unei banci inainte de scadenta.
Scopul scontarii este ca beneficiarul unei cambii sau al unui bilet la ordin sa transforme creanta pe care o are asupra unui tert intr-o suma lichida, fara sa mai astepte scadenta.
Creditul de scont este utilizat de exportatorul care vinde pe credit pe termen scurt si se finanteaza prin scontare.
Creditul de scont care se acorda de catre banca are deci o valoare calculata plecand de la valoarea cambiei din care se scade taxa scontului; totodata, se percepe si un comision pentru acoperirea riscurilor bancii in astfel de operatiuni.
In acest mod, o vanzare pe credit este transformata intr-o vanzare cu plta la livrare. Cunoscand aceasta posibilitate, deseori exportatorii include in pretul de ofertare o marja suplimentara care sa le acopere costul scontarii. La scadenta banca incaseaza contravaloarea cambiei de la importator.
Relatia de scontare poate sa apara si intre importator si banca exportatorului. Prin scontarea cambiei direct de importator, acest asigura exportatorului plata marfurilor integral pana la livrare, el ramanand debitor fata de banca exportatorului pana la scadenta cambiei si, bineinteles, suporta costul scontarii.
De regula, creditul de scont acordat in favoarea importatorului presupune, initial, acceptarea de principiu a operatiunii de catre banca exportatorului.
Bancile comerciale se refinanteaza prin rescontarea cambiilor, respectiv transmiterea acestora catre banca centrala care, in schimbul unei taxe de rescont( taxa oficiala a scontului), plateste cambiile respective.
Creditul de accept constituie o alta modalitate frecvent utilizata in finantarea exporturilor pe termen scurt, asemanatoare in principiu cu tehnica creditelor de scont. Acest tip de credit poate fi acordat in favoarea exportatorului sau a importatorului.
Creditul de accept in favoarea exportatorului. In cazul in care partenerul de contract, din diferite considerente, nu accepta utilizarea titlurilor de credit, exportatorul are posibilitatea sa traga o cambie asupra bancii sale( denumita si cambie bleu, dupa culoarea ce le distinge de celelalte cambii). Banca comerciala accepta cambia( accept bancar) pentru o scadenta ce nu depaseste, de regula, 180 de zile. In functie de legislatia din diferite tari, creditul de accept poate fi obtinut, in principiu, in doua moduri:
- fie ca insasi banca acceptanta resconteaza titlul la banca centrala sau la institutia de finantare a exporturilor, si pe aceasta baza, acorda exportatorului creditul;
- fie ca exportatorul, pe baza acceptului bancar primit, sconteaza cambia la o alta banca. In acest caz, banca exportatorului, desi nu finanteaza operatiunea, inlesneste, prin semnatura data pe cambie ca exportatorul, folosindu-se de standing-ul ei, sa realizeze finantarea la o alta banca.
Acordarea acceptului de catre banci se face pe baza verificarii documentelor comerciale si financiare care atesta ca exportatorul, intr-un interval de timp dat( maxim 180 de zile ), urmeaza sa incaseze contravaloarea exporturilor. In cazul in care plata marfurilor are loc mai devreme, banca blocheaza sumele intr-un? cont de acoperire ? pana la scadenta cambiei.Costul creditului de accept include taxa scontului si un comision de acceptare.
Creditul de accept acordat importatorului apare in situatia in care banca acceptanta, in conformitate cu conditiile stipulate in conventia de credit, accepta cambii trase asupra sa in favoarea importatorului si destinate sa achite exportatorul care este clientul ei. In acest caz, exportatorul este platit la vadere, iar importatorul ramane debitor fata de banca, suportand costul creditului de accept.
2. Tehnici de finantare pe termen mediu si lung
Finantarea pe termen mediu si lung este specifica exporturilor de mare valoare, exporturilor complexe, ca si unor forme de cooperare industriala. Ea se poate realiza prin tehnicile clasice de creditare- creditul furnizor si creditul cumparator- sau prin tehnici moderne, cum sunt creditul consortial si cofinantarea.
2.1.Creditul furnizor
Creditul furnizor este un credit bancar acordat exportatorului( de unde denumirea sa ), atunci cand acesta consimte partenerului sau o amanare de plata pentru marfa livrata in strainatate. Practic, operatiunea presupune doua relatii distincte de creditare:
- un credit in marfa, acordat de exportator importatorului prin acceptarea efectuarii platii la un anumit termen de livrare;
- un credit in bani, acordat de banca exportatorului pentru finantarea operatiunii de export.
Bancile comerciale, la randul lor, au posibilitatea sa se refinanteze, sa-si intregeasca fondurile acordate sub forma de credit exportatorilor, de la banca centrala sau o institutie specializata in finantarea exporturilor din tara lor.
Creditul furnizor este un credit pe termen mediu sau lung. In Franta, de exemlu, pentru a beneficia de creditul furnizor exportatorul trebuie sa aiba o creanta cu scadenta de peste 18 luni. Daca scadenta este de pana la 7 ani este un credit pe termen mediu; peste 7 ani este un credit pe termen lung.
Creditu furnizor ae la baza considerentul ca, desi valoarea marfii livrate este mare, resursele financiare ale exportatorului permit vanzarea ei pe credit, Creditul furnizor nu depaseste, de regula, 80-90% din valoarea marfii, diferenta fiind achitata de importator sub forma avansului sau platii la livrare.
Bancile comerciale conditioneaza acordarea creditelor exportatorilor de asigurarea acestora la o institutie de asigurare. Polita de asigurare emisa in favoarea furnizorului este cedata de acesta bancii care a finantat exportul. Astfel, polita de asigurare serveste rept garantie bancii pentru creditul acordat exportatorului pe toata durata valabilitatii sale. Costul asigurarii, sub forma primei de asigurare platita de exportator, este intotdeauna suportat de importator, fie direct prin evidentierea ei separata in contract, fie indirect prin includerea in pretul marfii.
Creditul furnizor presupune asadar trei documente: contractul comercial international ( exportator- importator ), conventia de creditare( exportator-banca ) si polita de asigurare ( exportator-institutia de asigurare).
Deoarece furnizorul este cel ce avanseaza fonduri proprii sau mobilizeaza alte resurse, creditul furnizor este mai scump, de regula, decat creditul cumparator.Exportatorii include in pretul de ofertare si costul propriei finatari, precum si alte speze si comisioane bancare.
2.2.Creditul cumparator
Creditul cumparator este o finantare directa acordata importatorului de catre o banca din tara exportatorului pentru a-i permite cumparatorului sa plateasca imediat contravaloarea
|
